中國移動 (941)

x 2008/01/30 大摩 146 中性
大摩對中國電訊業三大趨勢作出評估，包括一是中國電訊業重組將在08年上半年發生，估計四大電訊股中，這對中移動(0941)最不利，將會減少中移動合理4元，由150元降至146元，但這些不利因素已在中移動股價上反映。大摩重申，現時中移動股價已跌至08年預測市盈率19-20倍，反映不利因素，並認為聯通(0762)會是電訊業重組大受惠者。大摩稱，仍相信內地在奧運後才進行電訊業重組，但市場多傾向於3月人大後將開展電訊業重組。

x 2008/01/28 荷銀 180 買入
荷銀將中國移動目標價從200.0港元下調至180.0港元. 主要基於通脹高企及人民幣強勁。 荷銀稱, 內地若落實電訊業重組, 市場將重新專注於其業務基調, 中移動股價將見底而重拾升軌。 荷銀表示, 中移動短期估值受電訊業重組及3G發牌影響, 不過尚有正面潛在上升催化劑, 包括3月公佈去年業績表現, 以及A股上市, 中移動仍是該行未來12個月中資電訊股中首選之一。 荷銀調高中移動07及08年盈利預測至861億及1,111億人民幣, 料按年增長30.4%及29.1%。

x 2008/01/23 高盛 135 跑贏大市
高盛因應市況，大幅調低中移動(0941)目標價25%，由180元降至135元，評級維持「買入」。

x 2008/01/21 匯豐證券 168 跑贏大市
匯豐發表研究報告指出，相信一旦內地電信業進行重組，中移動母公司將會購入鐵通，雖然鐵通盈利能力較低，但若能夠節省利息及分銷成本後則能改善。匯豐認為藉著行業重組的不利消息，可趁低吸納中移動，目標價168元。

x 2008/01/18 美林 181 跑贏大市
投資銀行美林稱，中移(0941)最近下跌，部分是將進行的行業重組，令該股股價受到拖累，然而該行仍視中移為電訊股中的首選，因其高質量的增長，並且估值具有吸引力。美林稱內地的流動業務基本面仍異常強勁，在考慮到聯通(0762)的網絡能力面臨的問題，加上農村無線市場較高的進入門檻，因此至少在2009財年前，中移的競爭地位以及強勁的經營業績不會遇到重大的負面影響。

x 2008/01/14 花旗 160 中性
該行指, 今年中資電訊股的表現, 將仍受行業重組及3G發牌等消息主導, 料股價更為波動。該行仍視長期盈利增長前景清晰的中移動為行業首選; 至於聯通則認為該股風險回報有利, 行業重組將有利釋出價值, 故吁買入。

x 2008/01/04 瑞信 153 跑贏大市
國家發改委員和信息產業部正在考慮下調漫遊費﹐現在這項費用的上限為每分鐘人民幣0.8元。中國移動(0941.HK)和中國聯通(0762.HK)的管理層指出﹐這對公司收入的影響很小﹐因為國內漫遊費收入僅佔總服務收入的6%-7%左右。國內漫遊費下調的影響可能被通話時間的延長和用戶正在所抵消。

x 2007/12/27 里昂 134.8 買入
里昂指中移動(941)計劃在未來6個月內上市A股，將會推高其H股價格