富士康國際 (2038)

x 2008/02/13 德銀 28 跑贏大市
德意志銀行將富士康(2038.HK)目標價由30港元降到28港元﹐此前摩托羅拉宣佈正考慮分拆其手機業務。稱﹐相信摩托羅拉的重組會導致今後6-12個月富士康的訂單趨勢疲軟。德銀將富士康2007年的每股盈利預測下調7%﹐2008年下調19%﹐這是基於訂單趨勢。但仍維持該股的買進評級﹐因預計該公司今年每股盈利增長29%﹐2009年增長27%。

x 2008/02/04 百富勤 21 跑贏大市
法國巴黎銀行發表報告,建議買入富士康(2038),目標價為21元,
因諾基亞08年新款手機的產品有80%由富士康取得,比亞迪(1211)只獲得小部分,
所以建議持富士康,沽比亞迪。法巴稱,富士康將會向諾基亞付運逾1億部手機產品,
加上韓國三星及其它訂單,故足以抵銷因摩托羅拉衰退、內地勞動法及美國經濟等的負面影響。
該行又指,富士康生產的產品種類多,如 smartphone 等訂單,會令公司的平均售價上升。

x 2008/01/30 花旗 19 跑贏大市
該行將富士康07年銷售及每股盈利預測調低20%及23%，
反映摩托羅拉復甦步伐較預期慢。同時，為反映美國經濟衰退令消費支出轉壞，
將08年銷售及每股盈利預測下調24%及27%。另一方面，平均售價較低及盈利增長動力大部份來自新興市場，
該行相信08年全球手機預測存在11%風險。富士康估值便宜，下跌風險有限，
但由於短期缺乏催化劑，花旗估計股價維持窄幅上落。

x 2008/01/30 美林 18 跑贏大市 美林維持該股的買進評級，
因為該公司將充分受益於諾基亞、三星電子和索尼愛立信的強勁增長，
2008財年預測市盈率為12.3倍，為兩年低點。但是2007年第四季度末的庫存調整、
2008年上半年型號推出放緩、預期中的摩托羅拉2008年業績表現疲軟等因素使美林作出保守假設。

x 2008/01/28 野村 17.08 跑贏大市 野村證券表示,
由於摩托羅拉全球市占率下跌, 勢將拖累富士康(2038.HK)的銷售,
因此調低富士康08及09年盈利預測, 並將該股合理價由21.56調低至17.08港元,
但仍維持「買入」評級。 野村指, 摩托羅拉分別占富士康08及09年營業額達38%及28%,
仍然是其重要客戶。鑒於摩托羅拉市占率下降,
故該行亦調低富士康今明兩年盈利預測分別2.8%及4%, 至9.51億及12.65億美元。
雖然如此, 野村認為, 摩托羅拉計劃重組以提升製造設施使用, 以及尋求擴充原設計製造(ODM)生產